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銀行鐵路項(xiàng)目調(diào)研分析
一、鐵路項(xiàng)目的主要特點(diǎn)
1、鐵路項(xiàng)目具有很強(qiáng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩
鐵道部作為國(guó)家政府部門(mén)，一方面主管全國(guó)鐵路，承擔(dān)全國(guó)鐵路行業(yè)管理，實(shí)施全國(guó)鐵路建設(shè)規(guī)劃；一方面還經(jīng)營(yíng)國(guó)家鐵路的客貨運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)，并組織、協(xié)調(diào)鐵路運(yùn)輸設(shè)備、設(shè)施、配件的供應(yīng)和更新。鐵道部對(duì)鐵道項(xiàng)目的規(guī)劃，實(shí)施和運(yùn)營(yíng)具有很強(qiáng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩。文秘114網(wǎng)合資鐵路和地方鐵路由于與鐵道部或下屬鐵路局進(jìn)行合資建設(shè)、運(yùn)營(yíng)，實(shí)際也處在鐵道部的管理之下。
目前，鐵路客、貨運(yùn)輸?shù)膬r(jià)格由國(guó)家統(tǒng)一制定，具體由國(guó)家計(jì)委管理、審批。鐵路運(yùn)輸還承擔(dān)著諸多國(guó)家政策性業(yè)務(wù)，其價(jià)格還難以做到由市場(chǎng)供應(yīng)關(guān)系調(diào)節(jié)。
2、鐵路項(xiàng)目具有網(wǎng)運(yùn)合一的特征
與水運(yùn)、空運(yùn)和公路運(yùn)輸不同，目前鐵路的路網(wǎng)和客運(yùn)運(yùn)營(yíng)統(tǒng)一管理，統(tǒng)一核算，較難測(cè)算單一項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)效益。
鐵道部對(duì)鐵路的改革方案之一為“網(wǎng)運(yùn)分離”，如果實(shí)施，將對(duì)鐵路項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)效益產(chǎn)生重大影響。
3、鐵路項(xiàng)目特別是路網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目具有長(zhǎng)期使用的特點(diǎn)
鐵路項(xiàng)目的貨運(yùn)主要由車(chē)輛購(gòu)置貸款和路網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目貸款組成。車(chē)輛使用期限一般在10年以上，路網(wǎng)使用年限可長(zhǎng)達(dá)幾十年，如維修更新得當(dāng)，甚至更長(zhǎng)。
鐵路項(xiàng)目特別是路網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目具有長(zhǎng)期使用的特點(diǎn)，其經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)效益的預(yù)測(cè)也具有長(zhǎng)期性的特點(diǎn)，加之國(guó)家在審批其客貨運(yùn)輸價(jià)格時(shí)，考慮到其使用的長(zhǎng)期性，因此貸款的償還期具有長(zhǎng)期性。地方鐵路項(xiàng)目資本金占總投資比例一般在60以下，貸款償還期一般要在20年以上。以鐵道部或其下屬鐵路局作為借款人的項(xiàng)目貸款，由于其用綜合財(cái)務(wù)效益還款或由于其極強(qiáng)的融資能力，其貸款償還期可大大縮短。
4、鐵路項(xiàng)目在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)仍具有優(yōu)勢(shì)，但受其它運(yùn)輸方式的影響較大。
鐵路運(yùn)輸具有長(zhǎng)距離、大運(yùn)量、低成本、污染少、安全快捷的特點(diǎn)，適用于全天候運(yùn)輸要求。國(guó)內(nèi)大宗貨物運(yùn)輸、長(zhǎng)途客運(yùn)在較長(zhǎng)時(shí)期主要依靠鐵路。
近年來(lái)，鐵路運(yùn)輸?shù)膲艛嗟匚辉絹?lái)越受到來(lái)自公路、水運(yùn)、航運(yùn)、管道運(yùn)輸?shù)臎_擊，市場(chǎng)份額逐年下降。1988年鐵路貨運(yùn)占全部貨運(yùn)的41.59，1999年下降到31.7；1988年鐵路客運(yùn)占全部客運(yùn)的52.5，1999年下降到36.6。由于鐵路部門(mén)加快了改革，在貨運(yùn)方面先后開(kāi)發(fā)了行報(bào)專列、集裝箱專列和“五定”貨物班列等新產(chǎn)品；在客運(yùn)方面先后開(kāi)發(fā)了夕發(fā)朝至列車(chē)，快速列車(chē)、城際列車(chē)、旅游列車(chē)新產(chǎn)品；并大面積提高了列車(chē)時(shí)速，其在貨、客運(yùn)輸市場(chǎng)的占比有望穩(wěn)定下來(lái)，并略有提高。由于我國(guó)幅員遼闊、人口眾多，并且經(jīng)濟(jì)水平同國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家有較大差距，經(jīng)濟(jì)發(fā)展有較大空間，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平進(jìn)一步提高，我國(guó)鐵路貨、客運(yùn)輸?shù)慕^對(duì)量會(huì)有較大增長(zhǎng)。
二、鐵路的宏觀情況及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策
1、鐵路的宏觀情況
至2001年末，全國(guó)鐵路營(yíng)運(yùn)里程達(dá)7萬(wàn)公里，其中國(guó)家鐵路5.91萬(wàn)公里，合資鐵路0.61萬(wàn)公里，地方鐵路0.48萬(wàn)公里。國(guó)家鐵路營(yíng)運(yùn)里程占全部營(yíng)運(yùn)里程的84.43。
2001年全國(guó)鐵路完成客貨換算周轉(zhuǎn)量19460億噸公里，其中國(guó)家鐵路完成19005億噸公里，合資鐵路完成395億噸公里，地方鐵路完成60億噸公里，國(guó)家鐵路占比為97.67。
鐵道部系統(tǒng)近年進(jìn)行了較大力度的改革，其資產(chǎn)總額，營(yíng)業(yè)收入有快速增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率較低并且穩(wěn)定，自1999年扭虧為盈以來(lái)，一直維持低盈利。1999年總資產(chǎn)5519.57億元，資產(chǎn)負(fù)債率30.83，營(yíng)業(yè)收入998.40億元，凈利潤(rùn)49.54億元；2000年總資產(chǎn)6660.13億元，資產(chǎn)負(fù)債率32.35，營(yíng)業(yè)收入1310.14億元，凈利潤(rùn)62.30億元；2001年總資產(chǎn)7111.35億元，資產(chǎn)負(fù)債率31.85，營(yíng)業(yè)收入1571.63億元，凈利潤(rùn)31.9億元。
鐵路“十五”計(jì)劃重點(diǎn)內(nèi)容為：
1、強(qiáng)化“八縱八橫”路網(wǎng)主骨架
“八縱”即：京哈、沿海、京滬、京九、京廣、大湛、包柳、蘭昆通道；“八橫”即：京蘭（藏）、煤運(yùn)北、煤運(yùn)南、路橋、寧西、沿江、滬昆、西南出海通道�！鞍丝v八橫”路網(wǎng)主骨架項(xiàng)目建設(shè)總規(guī)模為新線3800公里，既有線復(fù)線2500公里，既有電氣化4400公里，安排基建項(xiàng)目投資1820億元，占“十五”基本建設(shè)投資總規(guī)模2550億元的71。更新改造資金也重點(diǎn)圍繞“八縱八橫”進(jìn)行安排。
2、加快西部鐵路發(fā)展
西部鐵路主要是加快溝通東西部通道建設(shè)，加強(qiáng)西部省區(qū)間通道建設(shè)，抓好西部國(guó)際通道的建設(shè)。共安排建設(shè)項(xiàng)目23個(gè)，投資約1000億元。
3、加強(qiáng)快速客運(yùn)系統(tǒng)建設(shè)
“十五”要逐步建成以北京、上海、廣州為中心的城市間鐵路快速客運(yùn)系統(tǒng)。
4、積極推進(jìn)集裝箱運(yùn)輸系統(tǒng)建設(shè)
“十五”期間要形成連接各主要港口和內(nèi)陸口岸的集裝箱快速運(yùn)輸通道，增加集裝箱保有量，發(fā)展集裝箱專用車(chē)輛，改進(jìn)集裝箱運(yùn)輸組織
方式。
5、加強(qiáng)既有鐵路技術(shù)改造
6、建設(shè)運(yùn)輸安全設(shè)施保障體系。
7、加快鐵路信息化建設(shè)，總體程度達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。
三、我行鐵路貸款情況、質(zhì)量情況及過(guò)去我行貸款出現(xiàn)問(wèn)題的原因分析
根據(jù)總行信貸風(fēng)險(xiǎn)部統(tǒng)計(jì)，截止2002年10月31日，我行鐵路貸款余額565.74億元，其中正常類(lèi)514.62億元，關(guān)注類(lèi)34.34億元，次級(jí)類(lèi)13.21億元，可疑類(lèi)3.43億元，損失類(lèi)0.14億元。不良貸款余額16.78億元，占全部貸款余額的2.97。根據(jù)總行公司業(yè)務(wù)部統(tǒng)計(jì)，我行對(duì)鐵道部及下屬鐵路局貸款全部能正常付息還本，為正常類(lèi)貸款。
我行鐵路貸款出現(xiàn)不良，主要發(fā)生在地方鐵路項(xiàng)目上，例如福建省分行貸款的橫南鐵路項(xiàng)目，該項(xiàng)目的永平至南平南段，由鐵道部和福建省投資成立武夷山鐵路有線責(zé)任公司，負(fù)責(zé)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，該段鐵路工程投資327045萬(wàn)元，資金來(lái)源為鐵道部投資88670萬(wàn)元，福建省投資85200萬(wàn)元，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行基建貸款96000萬(wàn)元，建設(shè)銀行基建貸款57175萬(wàn)元。資本金占工程總投資的53.16。該路段自1998年12月投入運(yùn)營(yíng)后，運(yùn)量嚴(yán)重不足，處于虧損狀態(tài)。1999年?duì)I業(yè)收入9222.39萬(wàn)元，虧損9789.02億元。2000年?duì)I業(yè)收入17865.27萬(wàn)元，虧損10427.55萬(wàn)元。貸款不但大量逾期而且大量欠息。我行貸款的擔(dān)保單位為福建省地方鐵路建設(shè)開(kāi)發(fā)公司，該單位雖然資產(chǎn)數(shù)額大，資產(chǎn)負(fù)債率低，但無(wú)現(xiàn)金履行擔(dān)保責(zé)任。根據(jù)福建分行分析，該路段2009年才能達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)輸，2008年前均處于虧損狀態(tài)。其他地方鐵路情況基
本類(lèi)似。
四、鐵路項(xiàng)目成功必須具備的條件
新建鐵路項(xiàng)目在建設(shè)方面除特殊地域項(xiàng)目（如青藏鐵路）、高速鐵路項(xiàng)目外，不存在技術(shù)和設(shè)備制造方面的大問(wèn)題。即使特殊地域項(xiàng)目和高速鐵路項(xiàng)目也可通過(guò)技術(shù)和設(shè)備制造公關(guān)及引進(jìn)解決。由于新的鐵路項(xiàng)目具有建設(shè)超前性，并要兼顧社會(huì)效益和財(cái)務(wù)效益，目前鐵路項(xiàng)目成功必須具備的條件主要是資金方面，特別是資本金占總投資的比例要高于65，并且要按計(jì)劃及時(shí)到位。如果大量負(fù)債進(jìn)行建設(shè)，雖然可按期建成，但建成后由于運(yùn)量難以迅速達(dá)到設(shè)計(jì)能力，營(yíng)業(yè)收入少，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，會(huì)使運(yùn)營(yíng)面臨較大困難。地方鐵路項(xiàng)目的例子已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。
五、鐵路項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防范措施
根據(jù)上面分析，新建鐵路項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在資本金占總投資的比例和資本金及時(shí)到位上。
我行需采取的防范措施主要有：
1、限定借款人范圍。
我行的鐵路項(xiàng)目貸款應(yīng)主要由鐵道部及下屬的十四個(gè)鐵路局作為借款人。如由鐵路分局作為借款人，則應(yīng)由其主管鐵路局授權(quán)。以地方鐵路公司作為借款人的，我行原則上不應(yīng)貸款。
2、新建鐵路項(xiàng)目，資本金占總投資的比例原則上應(yīng)在65以上，并對(duì)其籌資能力進(jìn)行預(yù)測(cè)，基本保證其資本金可按計(jì)劃及時(shí)到位。
六、其他應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題
鐵道部及下屬鐵路局近年來(lái)雖然進(jìn)行了各方面的深入改革，但其仍具有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的色彩。其下一步改革，也是最重要的一步改革，是實(shí)施“網(wǎng)運(yùn)分離”改革方案，還是實(shí)施其他方案，尚五定論。無(wú)論實(shí)施何種方案，其必定要大大減少計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制大步走向市場(chǎng)調(diào)節(jié)。鐵路方面的資產(chǎn)重組，國(guó)家政策走向，以及運(yùn)價(jià)確定的程序及權(quán)限，將會(huì)影響我行在鐵路行業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度。我行應(yīng)密切關(guān)注其改革的方案，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，控制我行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。
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