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欠缺有效監(jiān)管金融混業(yè)要慎行
欠缺有效監(jiān)管金融混業(yè)要慎行王曉君
一、中國(guó)金融混業(yè)的背景分析
隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程，中國(guó)于2001年11月13日加入世界貿(mào)易組織（WorldTrageOrganization,以下簡(jiǎn)稱“WTO”），WTO的統(tǒng)一規(guī)制本身就是不同法域下的法律理念、價(jià)值、規(guī)則的融合，從這一意義上說(shuō)，金融“入世”，就是金融法律的“入世”。WTO下的《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》對(duì)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)開(kāi)放及其立法提出了新的法律性要求，加入WTO后，我國(guó)的銀行市場(chǎng)開(kāi)放將是全方位的。[1]金融市場(chǎng)國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)日益明顯，在金融開(kāi)放的條件下，外資銀行機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)入，不僅會(huì)改變中國(guó)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)，還會(huì)使現(xiàn)有的金融運(yùn)行規(guī)則發(fā)生變化。由于內(nèi)部和外部的原因都要求作為WTO新成員國(guó)的中國(guó)在各方面作出相應(yīng)的改革創(chuàng)新，以適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際化市場(chǎng)環(huán)境。2003年12月底對(duì)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》（以下簡(jiǎn)稱《商業(yè)銀行法》）、《中華人民共和國(guó)人民銀行法》（以下簡(jiǎn)稱《人民銀行法》）的修改和《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管法》（以下簡(jiǎn)稱《銀監(jiān)法》）的出臺(tái)，以及2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)的掛牌成立無(wú)疑都是中國(guó)政府對(duì)金融領(lǐng)域的有效改革創(chuàng)新。新修改的商業(yè)銀行法借鑒巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定的有效銀行監(jiān)管核心原則，增加了對(duì)商業(yè)銀行加強(qiáng)監(jiān)管的內(nèi)容，同時(shí)對(duì)有關(guān)條文作出修改，以適應(yīng)當(dāng)前商業(yè)銀行改革與發(fā)展的實(shí)際需要。將原來(lái)的“第四十三條商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資�！毙薷臑椤吧虡I(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外�！盵2]這為在中國(guó)金融領(lǐng)域開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)辟了新的發(fā)展空間。
金融混業(yè)是指銀行、證券公司或保險(xiǎn)公司在各自經(jīng)營(yíng)范圍之外，彼此交叉經(jīng)營(yíng)對(duì)方的金融業(yè)務(wù)，很多金融業(yè)者爭(zhēng)取的正是這種混業(yè)的權(quán)利。[3]這種經(jīng)營(yíng)模式起源于德國(guó)又稱德國(guó)式銀行經(jīng)營(yíng)模式，這種經(jīng)營(yíng)模式形成后很快被其他國(guó)家如美國(guó)、日本和歐洲大陸其他國(guó)家所效仿。美國(guó)修改了原來(lái)遵循英國(guó)那種銀行業(yè)和證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式所制定的國(guó)民銀行條例，改為允許商業(yè)銀行成立附屬機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)。由于美國(guó)商業(yè)銀行數(shù)量多（20世紀(jì)30年代有3萬(wàn)多家），大銀行實(shí)力強(qiáng)，反而成了美國(guó)金融市場(chǎng)中承銷金融證券的主要力量。1929年10月美國(guó)股市爆跌，引發(fā)20世紀(jì)30年代大危機(jī)。羅斯�？偨y(tǒng)上臺(tái)后，下令全國(guó)銀行進(jìn)行清理，銀行業(yè)停業(yè)三天，結(jié)果有9千多家銀行消失。美國(guó)銀行業(yè)的這種慘劇使一些人認(rèn)為是銀行參與證券業(yè)務(wù)惹的禍。美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《格拉斯—斯蒂格爾法案》，該法案禁止銀行從事證券承銷和買賣，但政府證券除外，禁止銀行和主要從事證券活動(dòng)的公司之間的聯(lián)營(yíng)。[4]由此開(kāi)始實(shí)行美國(guó)銀證分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度。日本則在1996年醞釀金融改革方案，并于1998年正式推出名為“大爆炸”（BIGBANG）金融改革計(jì)劃。放寬對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍的限制，允許金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)。接著美國(guó)于1999年頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》為銀行業(yè)進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)掃清了法律障礙。[5]一般而言一國(guó)金融業(yè)對(duì)于分業(yè)經(jīng)營(yíng)還是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的選擇意味著在安全和效率之間抉擇。因?yàn)榉謽I(yè)經(jīng)營(yíng)更注重整個(gè)金融體系的安全和穩(wěn)定，相比之下混業(yè)經(jīng)營(yíng)更注重效率。特別是在封閉條件下，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)更有利于保障金融領(lǐng)域的安全。避免金融風(fēng)險(xiǎn)在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)傳遞。[6]誠(chéng)然，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以提高資金運(yùn)用效率，可以更方便地為客戶提供多種金融服務(wù)，是金融業(yè)的發(fā)展方向。但是，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是需要一些前提條件的，否則便會(huì)造成金融、經(jīng)濟(jì)的混亂。
我國(guó)自1993年以來(lái)，金融業(yè)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的制度。商業(yè)銀行主要從事信貸業(yè)務(wù)和其他服務(wù)性中間業(yè)務(wù)，銀行提供的金融商品少，盈利渠道單一，不允許金融資本和產(chǎn)業(yè)資本相互直接投資，金融資本的規(guī)模擴(kuò)張被制約，也降低了資金配置效率。外資銀行大多實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)多元化和綜合化，往往集商業(yè)銀行、投資銀行以及證券、保險(xiǎn)于一身，可以為客戶提供更全面、優(yōu)質(zhì)的商業(yè)銀行服務(wù)，以滿足客戶多層次、多樣化的業(yè)務(wù)需求，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，在業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中具有明顯的優(yōu)勢(shì)。因此，為了加強(qiáng)中資銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，混業(yè)經(jīng)營(yíng)將是未來(lái)走向，但是當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)形勢(shì)尚不利于實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，由分業(yè)經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)必須具備一定的基本條件，是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。
二、實(shí)行金融混業(yè)的障礙因素
（一）金融領(lǐng)域自身存在諸多問(wèn)題
1、西方商業(yè)銀行在按照現(xiàn)在企業(yè)制度的要求規(guī)范其法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)之上，建立健全了先進(jìn)的業(yè)務(wù)運(yùn)行模式，這突出體現(xiàn)在精良的內(nèi)部組織設(shè)計(jì)、有效的風(fēng)險(xiǎn)防范體系、獨(dú)立的審計(jì)制度、以及復(fù)雜的外部監(jiān)管制度。[7]我國(guó)現(xiàn)有金融制度不完善，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)可能引發(fā)較大風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平較為落后，尚未建立起完善的內(nèi)部控制制度；沒(méi)有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，不能對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)控。更重要的是國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制不健全，在資金運(yùn)用上存在風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱，商業(yè)銀行的資本充足率、不良資產(chǎn)率遠(yuǎn)沒(méi)達(dá)到安全底線，其以國(guó)家信用為存在的基礎(chǔ)，信貸資金在股票市場(chǎng)上的虧損最終由國(guó)家承擔(dān)大部分，這樣，銀行只追求盈利最大化而忽視證券市場(chǎng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，使信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)加大。
2、上市公司制度不完善，使證券市場(chǎng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)生巨大風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)過(guò)于集中，不能建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)。因?yàn)閲?guó)有股東本身產(chǎn)權(quán)主體不清，沒(méi)有解決委托代理問(wèn)題，股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)權(quán)責(zé)形式化，出現(xiàn)內(nèi)部人控制和大股東領(lǐng)導(dǎo)合謀現(xiàn)象，分散的大眾股東及其資源被少數(shù)人控制并濫用，用手投票機(jī)制不能發(fā)揮作用。同時(shí)流通股比例較小，大量法人股、國(guó)家股未能上市流通，通過(guò)證券市場(chǎng)兼并收購(gòu)上市公司的機(jī)制也有限，不能形成對(duì)經(jīng)營(yíng)者的改進(jìn)壓力。多數(shù)情況下，經(jīng)營(yíng)者會(huì)隨意侵吞國(guó)有資產(chǎn)，同時(shí)對(duì)外發(fā)布虛盈實(shí)虧信息，與證券公司合謀操縱股價(jià)，直至企業(yè)不能維持。
3、金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管水平有待提高。雖然我國(guó)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)了金融監(jiān)管，維護(hù)了金融業(yè)的穩(wěn)定。但是，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平較低，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間不能相互配合，銀行和證券市場(chǎng)制度不完善，外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)以及混業(yè)經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)和趨勢(shì)都使金融監(jiān)管難度進(jìn)一步加大。
4、欠缺系統(tǒng)的存款保險(xiǎn)制度。我國(guó)從1993年至今實(shí)行的是嚴(yán)格的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度。在整個(gè)經(jīng)濟(jì)背景完全放開(kāi)的情況下，如果在金融領(lǐng)域盲目的采取金融混業(yè)。必然不可避免產(chǎn)生更大的金融危機(jī)。美國(guó)在二十世紀(jì)三四十年代出現(xiàn)的銀行大倒閉現(xiàn)象無(wú)疑就是一個(gè)前車之鑒。
（二）監(jiān)管體系的不合理和不協(xié)調(diào)
建國(guó)以來(lái)，中國(guó)人民銀行長(zhǎng)期身兼數(shù)任，既承擔(dān)央行職能——代理財(cái)政金庫(kù)、發(fā)行貨幣、制定實(shí)行貨幣政策并維護(hù)金融穩(wěn)定，又承擔(dān)銀行監(jiān)管職責(zé)，此外還一度充當(dāng)商業(yè)銀行的角色。1984年1月中國(guó)工商銀行成立，人民銀行得以從商業(yè)銀行角色脫身；1995年《人行法》頒布，人民銀行才真正在法律上具備中央銀行的地位。
中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)自2003年4月28日起正式履行職責(zé)。從此，對(duì)所有銀行類金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止、監(jiān)管和處罰等事項(xiàng)，由中國(guó)人民銀行劃歸銀監(jiān)會(huì)管理，人民銀行則專事三項(xiàng)工作：制訂和實(shí)施貨幣政策，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定，提供清算服務(wù)。從這一刻起，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)作為金融監(jiān)管的“三駕馬車”將并駕齊驅(qū)，而中國(guó)人民銀行多年來(lái)集貨幣政策與銀行監(jiān)管于一身的“大一統(tǒng)”時(shí)代也宣告結(jié)束。但是，應(yīng)當(dāng)注意的是，如果按照目前的方案，金融工委的職能也轉(zhuǎn)到銀監(jiān)會(huì)的話，就有可能出現(xiàn)兩個(gè)新的問(wèn)題，首先，銀監(jiān)會(huì)既要按照一般規(guī)則監(jiān)管各類商業(yè)銀行，又要承擔(dān)國(guó)有商業(yè)銀行出資人的職能，那么，如何在監(jiān)管中公平地對(duì)待自己的親兒子（國(guó)有商業(yè)銀行）和干兒子（股份制商業(yè)銀行和信用社等）以及別人的兒子（外資銀行）就會(huì)成為新的問(wèn)題。其次，從監(jiān)管者的角度講，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)只負(fù)責(zé)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者的資格標(biāo)準(zhǔn)的制定以及資格審查工作，如果過(guò)去金融工委的職能也放到銀監(jiān)會(huì)的話，那么銀監(jiān)會(huì)在對(duì)待國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者時(shí)，豈不成了自己制定標(biāo)準(zhǔn)、自己推薦人癬自己審查、自己任命了嗎？裁判員和運(yùn)動(dòng)員的職能不是又一身挑了嗎？[8]
有關(guān)金融專家認(rèn)為，多個(gè)監(jiān)管主體之間需要建立程序性協(xié)調(diào)機(jī)制，也就是將如何協(xié)調(diào)確定為一種制度�，F(xiàn)在程序性制度是基于原來(lái)的定期磋商制度，具體到一個(gè)金融機(jī)構(gòu)如果發(fā)生擠兌、發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，怎么及時(shí)地按照一步步的程序走，這方面還不明確。
銀監(jiān)會(huì)成立后，按照上述新的職能分工，則人民銀行不僅應(yīng)該是專事宏觀調(diào)控的中央銀行，而且也應(yīng)該成為在三家金融類監(jiān)管機(jī)構(gòu)（證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)）之上的“超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”。這是因?yàn)椋瑸閳?zhí)行國(guó)家貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定，人民銀行不僅應(yīng)對(duì)銀監(jiān)會(huì)及銀行類金融機(jī)構(gòu)實(shí)施宏觀管理和監(jiān)督，也應(yīng)同時(shí)對(duì)證監(jiān)會(huì)和證券類金融機(jī)構(gòu)，以及保監(jiān)會(huì)和保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)實(shí)施宏觀管理和監(jiān)督。但在此次《銀監(jiān)法》起草及《人行法》修改中，這一問(wèn)題并未得到清晰表述。
如此，則此次對(duì)三部銀行法的起草和修改，僅為人民銀行與銀監(jiān)會(huì)劃清職責(zé)，人民銀行的宏觀調(diào)控能力依然只能在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中轉(zhuǎn)圈，無(wú)法到達(dá)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)。而時(shí)至今日，證券類、保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)已發(fā)展成為上萬(wàn)億元資產(chǎn)規(guī)模的產(chǎn)業(yè)，與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一樣關(guān)乎國(guó)家穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如果對(duì)如此龐大的兩個(gè)金融體系，人民銀行不僅不能直接監(jiān)管，且無(wú)任何市場(chǎng)調(diào)節(jié)措施，很難設(shè)想其如何完成制定和執(zhí)行國(guó)家貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定之任務(wù)。
關(guān)于這一點(diǎn)，國(guó)際上已有一整套成熟經(jīng)驗(yàn)可資借鑒。英國(guó)早于1844年通過(guò)《英格蘭銀行條例》，英格蘭銀行由此成為英國(guó)中央銀行，它具備現(xiàn)代銀行學(xué)對(duì)中央銀行設(shè)定的三大職能：即中央銀行的銀行、政府的銀行和發(fā)行的銀行。1986年、1987年和2000年，英國(guó)又在英格蘭銀行之外設(shè)立綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融服務(wù)局。此后，蘇格蘭銀行只管貨幣政策，金融服務(wù)局則負(fù)責(zé)綜合性監(jiān)管。
與此同時(shí)，英國(guó)財(cái)政部、英格蘭銀行與金融服務(wù)局簽訂諒解備忘錄，建立三方共同維護(hù)金融穩(wěn)定的合作框架。三方代表還建立了協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)——常務(wù)委員會(huì)，每月定期開(kāi)會(huì)，討論與金融穩(wěn)定有關(guān)的重大問(wèn)題。采用這種在央行之外設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的國(guó)家，除了英國(guó)，還有日本、韓國(guó)、加拿大、丹麥、瑞典、挪威、澳大利亞、墨西哥、比利時(shí)和瑞士等國(guó)。[9]
美國(guó)從實(shí)施分業(yè)經(jīng)營(yíng)到放松金融管制經(jīng)歷了50年，到最終頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》又將近20年。可見(jiàn)美國(guó)立法和決策當(dāng)局對(duì)金融混業(yè)體制是極其謹(jǐn)慎的；不僅如此，新法規(guī)還以立法的形式要求財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)一些尚無(wú)確切解決方案的問(wèn)題進(jìn)行研究并定期向國(guó)會(huì)提交報(bào)告。這些問(wèn)題包括金融控股公司的子公司重新從事金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)引發(fā)問(wèn)題的防范，存款保險(xiǎn)在防止和消除大型金融機(jī)構(gòu)太大而不能倒閉的作用等等。這一奇特的立法形式實(shí)際的反映了美國(guó)立法當(dāng)局對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的疑慮。[10]相比之下，此次我國(guó)起草《銀監(jiān)法》、修訂《人行法》和《商行法》后，在維護(hù)整體金融穩(wěn)定方面依然缺乏法律保障，金融監(jiān)管也依然處于嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管格局。如此格局之下，三大類金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)法信息共享，央行在制定和執(zhí)行宏觀貨幣政策時(shí)勢(shì)必廣受掣肘。
三、關(guān)于發(fā)展金融混業(yè)的幾點(diǎn)建議
第一，最基礎(chǔ)的是建立比較完善的金融法律體系，實(shí)現(xiàn)“依法治業(yè)”。應(yīng)盡快清理現(xiàn)行金融法律、規(guī)章。盡快研究完善符合我國(guó)國(guó)情的金融法律體系內(nèi)涵。重點(diǎn)是：完善金融監(jiān)管法律制度體系；制定金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律制度；適應(yīng)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展、聯(lián)合、兼并及重組的需要，建立相應(yīng)的法律規(guī)范；制定規(guī)范存款保險(xiǎn)公司或基金的法律規(guī)定，確立存款保險(xiǎn)制度的法律基礎(chǔ)及運(yùn)作原則。為提高中國(guó)金融業(yè)，特別是銀行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)從擴(kuò)充商業(yè)銀行的資本充足率、完善法人治理結(jié)構(gòu)、利率市場(chǎng)化等方面研究修改涉外金融法律、法規(guī)。通過(guò)立法的方式允許金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。包括制定相應(yīng)法律政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)從事跨行業(yè)投資、經(jīng)營(yíng)和購(gòu)并等，為金融混業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。
第二，應(yīng)建立綜合性的監(jiān)管體系，為混業(yè)監(jiān)管積累經(jīng)驗(yàn)。建議在目前初具規(guī)模的分業(yè)監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管，有鑒于此，在央行貨幣政策委員會(huì)下設(shè)或單設(shè)由各類金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)參加的金融協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，已是當(dāng)務(wù)之急。惟有彼此溝通，實(shí)現(xiàn)信息共享，才能確保央行制定和執(zhí)行正確的貨幣政策，維護(hù)整體金融穩(wěn)定。監(jiān)管當(dāng)局必須在強(qiáng)化合規(guī)性監(jiān)管的同時(shí)重視安全性監(jiān)管，逐步強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率約束。除此之外，央行應(yīng)當(dāng)充當(dāng)“超級(jí)監(jiān)管”的角色，對(duì)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)進(jìn)行有效監(jiān)督。
第三，建立有效的存款保險(xiǎn)制度，從分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)歷幾十年歷史的美國(guó)是世界上最早建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家。FDIC[11]是美國(guó)最主要的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為所有聯(lián)邦注冊(cè)的銀行和大部分州注冊(cè)的銀行的存款人提供存款保險(xiǎn)，一些外資銀行在美分行的存款也被保險(xiǎn)。由于競(jìng)爭(zhēng)的壓力以及各州不愿意給未投保銀行簽發(fā)特許權(quán)，使得幾乎每家銀行都有必要取得FDIC的會(huì)員資格。[12]從美國(guó)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，存款保險(xiǎn)制度作為金融安全網(wǎng)中不可或缺的組成部分，有效維護(hù)了公眾對(duì)銀行體系的信心，促進(jìn)了金融體系的穩(wěn)定。美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)無(wú)疑可以為我們提供一些啟示。目前我國(guó)進(jìn)行金融混業(yè)的主要力量仍然是商業(yè)銀行，如果商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。銀行的破產(chǎn)就無(wú)法避免。為了更有效的保障金融安全，維護(hù)中小儲(chǔ)戶的利益，建立適合我國(guó)國(guó)情的系統(tǒng)的存款保險(xiǎn)制度是必不可少的。
第四，進(jìn)一步深化金融體系的產(chǎn)權(quán)改革�？赏ㄟ^(guò)金融機(jī)構(gòu)股份化和上市融資等方式，提高市場(chǎng)力量在配置金融資源方面的比例。其中，國(guó)有四大商業(yè)銀行及保險(xiǎn)公司的產(chǎn)權(quán)改革將為國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。而根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制轉(zhuǎn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的金融混業(yè)最佳方式是采取金融控股公式的混業(yè)模式。按照現(xiàn)代銀行制度對(duì)國(guó)有四大商業(yè)銀行進(jìn)行綜合改革，以建立國(guó)控股份制商業(yè)銀行，前提是明確商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的金融企業(yè)，以經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)化目標(biāo)為核心，根據(jù)公司制改造的要求，從國(guó)有多元合資公司形式入手，完善國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)。要發(fā)揮銀監(jiān)會(huì)和銀行內(nèi)部監(jiān)事會(huì)的作用，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)督。繼續(xù)撤并低效、重復(fù)設(shè)置的機(jī)構(gòu)，裁減人員，提高經(jīng)營(yíng)管理效率。(www.htc668.com)在此基礎(chǔ)上，創(chuàng)造條件，將國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改造為國(guó)家控股的股份制商業(yè)銀行。在符合條件后，采取多種形式，支持其在國(guó)內(nèi)外股票市場(chǎng)上市。
第五，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制，培養(yǎng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)人才。應(yīng)進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)制，建立一個(gè)由外部監(jiān)督和公司內(nèi)部控制相結(jié)合的全方位的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。“內(nèi)部機(jī)制不健全、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量工作落后、資產(chǎn)損失率高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱化”是當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中亟需解決的幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。我國(guó)現(xiàn)代商業(yè)銀行制度還未真正確立，現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)這一根本性問(wèn)題仍待進(jìn)一步解決，實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理所需的法律體系以及市場(chǎng)調(diào)控制度也需要進(jìn)一步的完善。反觀西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)，我們可以看到，國(guó)外銀行一般都是按照嚴(yán)格的法律程序組建的股份制商業(yè)銀行，它們運(yùn)作規(guī)范，具有完善的產(chǎn)權(quán)制度以及有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，特別是具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)。這些體制優(yōu)勢(shì)使得國(guó)外商業(yè)銀行具有較高的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力。這些都是值得我國(guó)借鑒的。
四、結(jié)語(yǔ)
有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)之所以沒(méi)有做大做強(qiáng)，主要原因就是沒(méi)有放開(kāi)經(jīng)營(yíng)，也即沒(méi)有混業(yè)經(jīng)營(yíng)。但實(shí)際上，外國(guó)大型混業(yè)金融集團(tuán)大多都是經(jīng)過(guò)上百年乃至幾百年的嚴(yán)格分業(yè)之后，才在近年逐漸實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的。而我國(guó)商業(yè)銀行的歷史非常短，自1984年中國(guó)工商銀行成立以來(lái)，迄今不過(guò)20年時(shí)間，股份制銀行的歷史更是只有短短10年。盡管股份制或單一制銀行的法人治理結(jié)構(gòu)在日趨完善，風(fēng)險(xiǎn)管理能力也不斷增強(qiáng)，但與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相比，我國(guó)各商業(yè)銀行無(wú)論在資本充足率、不良資產(chǎn)率還是風(fēng)險(xiǎn)管理能力上都遠(yuǎn)未達(dá)標(biāo)，欠缺有效的金融監(jiān)管以及系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，尤其是空缺存款保險(xiǎn)制度。此外，金融法制體系還有待進(jìn)一步完善，在法治環(huán)境上與國(guó)際接軌。在此種種情況下，銀行類金融機(jī)構(gòu)盲目混業(yè)顯然弊大于利，金融混業(yè)應(yīng)當(dāng)慎重而行。
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