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越來越多的個人走出國門進(jìn)行相應(yīng)的境外投資
隨著我國經(jīng)濟對外開放程度的提高，個人境外投資的增長也在加速。據(jù)統(tǒng)計，近年來我國的個人境外投資年均復(fù)合增長率已達(dá)到了26%1。2018年我國修訂了個人所得稅法，對于個人境外投資的抵免及反避稅作了相關(guān)的規(guī)定。但是，如何借鑒國際成功經(jīng)驗，進(jìn)一步深化我國的個人所得稅改革，以促進(jìn)個人境外投資依然是需要探討的問題。
一、文獻(xiàn)綜述
由于資本對于經(jīng)濟的貢獻(xiàn)，國內(nèi)外學(xué)者一直致力于對于境外資本投資的相關(guān)稅收政策研究。Quere和Fontagne（2001）通過實證分析的方式，對不同課稅制度在對外投資方面所產(chǎn)生的影響進(jìn)行了分析，認(rèn)為投資環(huán)境和稅收制度均會影響對外投資，尤其是稅收制度的影響最為顯著2。董蕾等（2018）認(rèn)為我國現(xiàn)行稅收抵免政策不利于個人境外投資，分國分項抵免增加了個人境外投資的總稅負(fù)，缺乏稅收饒讓制度的安排也會抑制境外利潤匯回國內(nèi)。Tareq等（2019）研究發(fā)現(xiàn)，對個人而言，政府對合同、土地征用和免稅的承諾是實施對外直接投資的關(guān)鍵決策因素3。同時，學(xué)者們還對如何通過稅收政策的調(diào)整促進(jìn)個人境外投資提出了相關(guān)的建議。張文春（2008）認(rèn)為，對資本所得課征的個人所得稅，以及對利息和股息征收的預(yù)提稅，均會影響利率水平和股息水平，從而對投資的國際區(qū)位產(chǎn)生間接效應(yīng)，因此建議在稅制設(shè)計時考慮對資本輸出和輸入的影響4。王建中（2016）認(rèn)為目前我國已建立了相對完善的居民企業(yè)境外所得的稅收管理體系，但個人境外所得的稅收政策相對滯后，因此，建議盡快完善個人境內(nèi)外所得的相關(guān)稅收制度。
二、我國現(xiàn)行主要的對外投資個人所得稅政策
（一）按分類所得單獨計稅目前，我國個人所得稅法實施按綜合與分類相結(jié)合的計稅方式，其中，股息、利息、紅利所得按照分類計征的方式。因此，根據(jù)以上稅收的法律規(guī)定，我國居民個人從境外投資所分回的股息、利息、紅利需要按照“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項目進(jìn)行計稅。但是，除了居民個人投資者以外，還包括個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)等其他投資主體，由于這兩類投資主體也適用個人所得稅法，因此，個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)對外投資所分回的股息、利息、紅利也需要單獨計稅。其中，以個人獨資企業(yè)為投資主體的投資，其所分回的股息、利息、紅利不并入企業(yè)的收入，而是按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項目進(jìn)行計稅。而以合伙企業(yè)名義對外投資分回的股息、利息、紅利，則需要首先按每個合伙人的投資比例先確定其應(yīng)當(dāng)分回的股息、利息、紅利，再按以上稅目分別單獨計稅。
（二）實行綜合抵免法在執(zhí)行2019年新個人所得稅法之前，我國對于居民個人從中國境外取得的所得，主要按照分國又分項的抵免方法。因為項目及國家之間均不可以盈虧相抵，造成從有些國家分回的投資所得需要補繳稅收，而從另一些國家的分回投資所得卻無法當(dāng)年足額抵免，相關(guān)的差額需要結(jié)轉(zhuǎn)至以后年度，占用了投資人的資金，如果過了5年的抵免結(jié)轉(zhuǎn)期還有可能導(dǎo)致由于無法抵免造成稅金沉淀，產(chǎn)生國際上的重復(fù)征稅。新個人所得稅法將分國又分項的抵免方法修訂為綜合抵免法。具體而言，即在計算境外投資所得抵免時分國家計算，可以抵免已在境外繳納的個人所得稅稅額，包括來源于該國的綜合所得抵免限額、經(jīng)營所得抵免限額以及其他所得抵免限額之和。此外，5年的抵免補扣期限政策依然延續(xù)，即當(dāng)我國的居民投資者個人在投資所在地的東道國繳納了稅收之后，為了避免重復(fù)性計稅，按我國的稅法居民納稅人需要就全球所得納稅，但允許通過抵免的方式予以扣除在境外已繳納的稅款。當(dāng)境外實際繳納的稅款大于按我國稅法計算的稅款時，并不允許辦理退稅，而是規(guī)定了5年的抵免補扣期，允許投資者該筆稅款的差額往后結(jié)轉(zhuǎn)5年，但只允許分國進(jìn)行補扣，國與國之間不允許相互結(jié)轉(zhuǎn)。
（三）保留特別納稅調(diào)整權(quán)為了有效實施反避稅，2019年新個人所得稅法規(guī)定了對于關(guān)聯(lián)交易的特別條款，保留稅務(wù)機關(guān)特別納稅調(diào)整的權(quán)利。具體包括以下三個方面：一是個人投資者境外投資選擇在一些低稅率或避稅港的地區(qū)，這些區(qū)域的實際稅負(fù)明顯低于我國的，并且這些境外被投資企業(yè)的實際控制人為我國居民，那么，根據(jù)我國新個人所得稅法，當(dāng)判定其無實質(zhì)經(jīng)營的時候，我國稅務(wù)機關(guān)可對其進(jìn)行納稅調(diào)整，即使境外利潤不做分配或少分配，我國也有權(quán)對其調(diào)整征稅；二是個人投資者與其關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)往來不符合獨立交易原則，從而減少了本人或者其關(guān)聯(lián)方應(yīng)納稅額，且無正當(dāng)理由的，稅務(wù)機關(guān)也可以按公允價值進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，進(jìn)行補征稅；三是個人投資者的投資無合理商業(yè)目的，并且獲得了不當(dāng)稅收利益的，也屬于反避稅的范疇，我國稅務(wù)機關(guān)保留特別納稅調(diào)整的權(quán)利。
（四）境外取得所得采用申報制度由于境外所得在信息上有不對稱性，因此，對于個人的境外投資所得，我國稅法規(guī)定主要采用自主申報的方式。具體為我國的居民個人從中國境外取得所得的，應(yīng)當(dāng)在取得所得的次年三月一日至六月三十日內(nèi)申報納稅，即境外所得主要在納稅人匯算清繳期間辦理申報納稅。除此之外，還需要關(guān)注取得了應(yīng)稅所得但無扣繳義務(wù)人的情況，其應(yīng)當(dāng)在取得所得的次月十五日內(nèi)向稅務(wù)機關(guān)報送納稅申報表，并繳納稅款。只有當(dāng)納稅人取得應(yīng)稅所得，扣繳義務(wù)人未扣繳稅款的，納稅人才在取得所得的次年六月三十日前，繳納稅款。當(dāng)稅務(wù)機關(guān)通知限期繳納的，納稅人應(yīng)當(dāng)按照期限繳納稅款。納稅人因移居境外注銷中國戶籍的，應(yīng)當(dāng)在注銷中國戶籍前辦理稅款清算。
三、國外對外投資個人所得稅政策的經(jīng)驗及發(fā)展趨勢
（一）美國對外投資個人所得稅的相關(guān)規(guī)定美國公民和居民需要就全球所有來源收入繳納美國聯(lián)邦所得稅，包括所有美國和外國來源的投資收入（包括股息、利息和特許權(quán)使用費）、資本收益、租金以及所有其他收入5。除股息和資本收益外的各類型收入適用累進(jìn)稅率，進(jìn)行合并征稅，股息和資本收益受特殊稅率的限制。納稅人可選擇抵免法或扣除法來減輕國際雙重征稅。稅收抵免由美國根據(jù)國內(nèi)稅法單方面授予。此外，美國所得稅稅收協(xié)定規(guī)定，美國有義務(wù)根據(jù)正常的美國規(guī)則和限制對支付給協(xié)定另一方的外國稅款給予外國稅收抵免。可用于抵免的外國稅收金額不得超過本應(yīng)對同一收入征收的美國聯(lián)邦所得稅金額。抵免限額是在整體基礎(chǔ)上計算的，而不是按國家計算的，即“不分國”。但是，為了計算稅收抵免限額，需根據(jù)收入類型，必須將收入分配給單獨的“籃子”，并且每個“籃子”單獨計算稅收抵免限額，即“分項”。如果外國來源的唯一收入是消極所得，且外國已繳納的稅收為300美元或更低（如果提交聯(lián)合申報則為600美元或更低），個人可以選擇不受稅收抵免限額限制。
（二）英國對外投資個人所得稅的相關(guān)規(guī)定英國居民應(yīng)根據(jù)其全球收入納稅。從非英國居民公司收到的股息需繳納所得稅。如果根據(jù)來源原則（Arisingbasis）征稅，則適用股息的特定稅率；如果根據(jù)匯回原則（Remittancebasis）征稅，則適用正常的所得稅稅率6。個人應(yīng)對外國來源的利息繳納所得稅，符合條件的納稅人可以根據(jù)匯回原則征稅。英國居民個人須就“海外物業(yè)經(jīng)營”的利潤繳納所得稅。海外物業(yè)經(jīng)營收入由在英國境外利用土地的所有收入構(gòu)成。海外物業(yè)收入的稅前扣除項目與英國境內(nèi)物業(yè)收入的扣除規(guī)則相同。居民個人的境外物業(yè)租金收入承擔(dān)的海外稅收，可進(jìn)行稅收抵免。
（三）法國對外投資個人所得稅的相關(guān)規(guī)定法國納稅居民的境內(nèi)外收入均須繳納法國所得稅，只有在適用的稅收協(xié)定下才能獲得減稅。根據(jù)稅收協(xié)定的規(guī)定，來自股票和固定回報投資的境外收入在法國需要征稅，但可以扣除在國外支付的稅款，并根據(jù)累進(jìn)稅率制度征稅。在2013年之前，納稅人可以選擇以19%的固定稅率支付預(yù)扣稅作為最終稅7。2013年1月1日生效的預(yù)扣稅制度規(guī)定，股息按21%的比例預(yù)扣，固定收益投資按24%的比例預(yù)扣，但這僅僅被視為一種累進(jìn)稅率制度下的預(yù)繳。從2018年1月1日起，投資收益以固定稅率12.8%（30%的社會捐助可抵扣）繳稅，在國外支付的預(yù)扣稅則根據(jù)適用稅收協(xié)定可以抵免上述固定稅率計算的稅額。
（四）德國對外投資個人所得稅的相關(guān)規(guī)定德國稅收居民可選擇抵免法（分國）或扣除法，超出抵免限額部分不得結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除8。德國對居民納稅人在境外已納稅額給予一般稅收抵免。要獲得稅收抵免，境外繳納稅款需具備個人所得稅性質(zhì)。如果境外已納稅款不符合要求或者納稅人主動要求，在計算應(yīng)稅收入時可以用扣除法替代抵免法。境外稅額抵免分國家/地區(qū)計算，超出抵免限額部分不允許結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除。如果境外所得適用免稅待遇，通常仍將其并入應(yīng)納稅所得額合并查找對應(yīng)的累進(jìn)稅率。如果適用免稅法，在計算納稅人在德國的應(yīng)納稅所得額時，不允許扣除其在國外發(fā)生的損失9。一般而言，稅收協(xié)定優(yōu)先于單邊優(yōu)惠規(guī)定，稅收協(xié)定規(guī)定境外所得適用免稅法或抵免法。
（五）澳大利亞對外投資個人所得稅的相關(guān)規(guī)定澳大利亞對于居民的境外所得，如果已經(jīng)在境外繳納了所得稅，則可以在計算本國應(yīng)納稅額時予以抵免10。境外所得支付的外國稅收可以單方面規(guī)定或根據(jù)稅收協(xié)定獲得境外稅收抵免。自2008年7月1日起，澳大利亞取消了境外稅收抵免的國家/地區(qū)或分項目的限制。自2008年7月1日起，澳大利亞實行不可退還的外國所得稅抵免（FITO）規(guī)則，取代了之前的外國稅收抵免規(guī)則，境外繳納的所得稅額超過抵免限額部分將不再進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)或稅收返還。一般而言，居民來自境外的收入（包括凈資本收益）包含在居民總應(yīng)稅收入中，境外已納稅額可以抵免境內(nèi)應(yīng)納稅總額。若申報的稅收抵免額小于1000澳元，抵免限額為境外所得已納稅額；若申報的稅收抵免額超過1000澳元，抵免限額為扣除境外收入和相關(guān)費用后的應(yīng)納稅額與按全球收入計算的應(yīng)納稅額之差。
（六）日本對外投資個人所得稅的相關(guān)規(guī)定日本實行綜合稅收抵免法，可用于居民稅（Inhabitanttax）和所得稅。一般而言，抵免限額僅限于應(yīng)納稅總額乘以境外所得占應(yīng)課稅總收入的比例。超出稅收抵免限額的部分允許向后結(jié)轉(zhuǎn)，但向后結(jié)轉(zhuǎn)的年限最長為3年11。日本是廣泛使用饒讓抵免條款的典型代表，在與亞洲各發(fā)展中國家的稅收協(xié)定中，多數(shù)為日本單方面承擔(dān)饒讓抵免義務(wù)，它對來自于發(fā)展中國家給予其直接投資的稅收減免額均視為已納稅款，允許從國內(nèi)稅中抵扣，并根據(jù)稅收協(xié)定和締約另一方的國內(nèi)法，把針對利息、股息和使用費等投資所得的減免額作抵免。
（七）對外投資個人所得稅的國際發(fā)展趨勢根據(jù)以上各國的實踐，可以發(fā)現(xiàn)各國為本國對外投資制定的稅收法律制度具有明顯的避免雙重征稅的傾向性，具體包括以下幾點共性：1.采取稅收抵免政策避免雙重征稅為鼓勵對外投資和避免雙重征稅情況，各國多采取稅收抵免和簽訂國際稅收協(xié)定等措施。美國的稅收抵免制度運用綜合限額抵免方式，對在境外已繳納的稅負(fù)予以抵免；日本也積極實施稅收抵免制度，在避免雙重征稅方面發(fā)揮了積極的作用。2.采用稅收饒讓制度刺激對外投資稅收饒讓是居住國對跨國投資納稅人的一種稅收優(yōu)惠，有助于鼓勵跨國對外投資，對于實現(xiàn)經(jīng)濟增長有重要的作用。稅收饒讓在對外投資中可發(fā)揮一定的作用，因此，在訂立國際稅收協(xié)定時有些國家積極推進(jìn)稅收饒讓制度，例如，日本對來自于發(fā)展中國家給予其直接投資的稅收減免額均視為已納稅款，允許從國內(nèi)稅中抵扣。3.運用延遲納稅制度擴大對外再投資美國、英國和日本都規(guī)定了針對外投資的延遲納稅制度，即海外利潤在匯回國內(nèi)之前，不予征稅。這一制度在擴大海外再投資方面意義重大。美國運用延遲納稅制度使得美國有大量利潤留存海外或進(jìn)行再投資。
四、促進(jìn)我國個人境外投資的稅收政策及管理建議
（一）加快稅收協(xié)定的談簽為了適應(yīng)我國對外投資快速發(fā)展的需要，應(yīng)加快稅收協(xié)定的談簽，創(chuàng)造良好的營商環(huán)境。對于我國對外投資較為集中的亞洲、非洲相關(guān)國家，我國可以修訂與其相關(guān)的稅收協(xié)定，并加快談簽進(jìn)程。在談簽雙邊稅收協(xié)定時，我國應(yīng)繼續(xù)遵循雙邊利益互惠相互尊重的原則，使個人境外投資充分享受到良好的稅收待遇，從而為國家實施“引進(jìn)來”與“走出去”相結(jié)合的雙向開放戰(zhàn)略服務(wù)，為我國開拓海外市場、提高國際競爭力創(chuàng)造良好的營商環(huán)境。
（二）加強國際稅收協(xié)調(diào)一是探索有限度的免稅法。國際上一些發(fā)達(dá)國家對本國跨國企業(yè)境外取得的股息采取免稅法，鼓勵企業(yè)“走出去”。但是，對于個人境外投資所得實行免稅法的國家并不多，所以可以探索對參股外國企業(yè)達(dá)到一定比例的居民取得的境外股息采用免稅法，避免其將投資所得遷至低稅率國家或地區(qū)，發(fā)生資本外移的現(xiàn)象。二是建立統(tǒng)一的境外稅收抵免政策。此次個人所得稅法修訂之后，境外所得的抵免已經(jīng)調(diào)整為綜合抵免，即分國不分項了，但還需要細(xì)化境外稅收管理的條款。建議加大力度、加快進(jìn)度細(xì)化具體政策，并制定統(tǒng)一的境外稅收抵免程序規(guī)定，特別考慮放寬抵免有效憑證的認(rèn)可范圍，尤其針對“一帶一路”沿線國家的現(xiàn)實情況，個人只要取得與實際納稅相關(guān)的憑證，經(jīng)稅務(wù)機關(guān)審核后應(yīng)予以抵免。三是完善稅收饒讓體系。在國內(nèi)法中加入稅收饒讓的規(guī)定，只要個人境外投資目的國的經(jīng)營獲得了該國政府的減免稅文件許可，回國匯算清繳時，就能據(jù)實享受饒讓抵免，從而減輕個人境外投資的稅收負(fù)擔(dān)，提高盈利能力。
（三）保持一定的資本輸出中性由于資本的逐利性，稅負(fù)高的國家的投資資本將會外流至其他稅負(fù)相對較低國家，但是低稅負(fù)國家的經(jīng)濟發(fā)展水平與資本利用率并不一定高，因此，很有可能導(dǎo)致資源不合理運用，從而對經(jīng)濟產(chǎn)生負(fù)面影響。所以，在境外投資的個人所得稅相關(guān)政策還應(yīng)該考慮保持一定的資本輸出中性原則，通過加強反避稅措施引導(dǎo)資本的流向，避免僅是由于低稅而導(dǎo)致資本流動，從而影響全球資源及資本配置的效率。
（四）建立完善的納稅服務(wù)體系納稅服務(wù)體系的建立是促進(jìn)個人境外投資的重要保障。因此，應(yīng)以納稅信息數(shù)字化建設(shè)為基礎(chǔ)，提高稅務(wù)機關(guān)的納稅服務(wù)水平；做好相關(guān)政策的宣傳和咨詢服務(wù)，幫助個人投資者了解我國以及投資東道國的稅收政策，規(guī)避稅收風(fēng)險；對個人申報時間、備案資料、提供資料給予明確，強化政策的相互銜接和可操作性，增強稅收的確定性，保障納稅人權(quán)益；制定專門針對避稅地的政策，抑制以轉(zhuǎn)讓定價為核心的逃、避稅行為，維護(hù)國家權(quán)益。
參考文獻(xiàn)：
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