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關(guān)于中國分部報(bào)告規(guī)范的探討
作者：廈門大學(xué)會計(jì)系 李維友
國外大量研究證明，分部報(bào)告對投資和信貸決策具有重要作用。目前中國公司分部信息的披露很不規(guī)范，鑒于中國企業(yè)多樣化經(jīng)營的情況日益普遍，資本市場和金融市場監(jiān)管力度的逐漸加強(qiáng)以及加入WTO的因素，客觀上存在著對分部信息的需求。我們認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析人員和銀行信貸官員是分部信息的主要使用者。因此，本文在對有關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行較為全面的探討的基礎(chǔ)上，通過對中國證券公司財(cái)務(wù)分析師（指證券公司從事微觀分析的研發(fā)人員）和銀行信貸官員進(jìn)行的問卷調(diào)查結(jié)果的分析，探究他們對分部報(bào)告有關(guān)問題的看法，并對中國分部報(bào)告規(guī)范提出若干建設(shè)性意見。希望本文的研究結(jié)論對中國“分部報(bào)告”準(zhǔn)則的制定有所神益。
一、問題的提出及問卷調(diào)查概況
長期以來，分部報(bào)告的披露一直是一個(gè)有爭議的問題。20世紀(jì)60年代集團(tuán)公司和跨國公司的飛速發(fā)展，加劇了這場爭論。從理論上來說，分部數(shù)據(jù)應(yīng)該能使財(cái)務(wù)信息使用者更準(zhǔn)確地分析公司的各個(gè)組成部分，更合理地評價(jià)公司的股票價(jià)格。由于不同公司在其成長性、盈利能力方面存在著差異，從事多種經(jīng)營的公司的不同分部存在著風(fēng)險(xiǎn)差異，使得評價(jià)公司的未來盈利能力變得復(fù)雜化，因此，必須披露分部信息。在中國大陸，多樣化經(jīng)營公司分部信息的披露還很不規(guī)范。我們認(rèn)為，是否以及如何規(guī)范中國上市公司分部報(bào)告這一問題具有重要的研究價(jià)值。
我們于2000年7月對37家證券公司（包含中國當(dāng)前所有大的證券公司）的財(cái)務(wù)分析師和銀行的85個(gè)信貸官員進(jìn)行了問卷調(diào)查。我們共發(fā)出問卷122份，回收67份，回收率約為54.9％。研究過程中，我們運(yùn)用了SPSS/PC統(tǒng)計(jì)分析程序?qū)厥諉柧磉M(jìn)行了分析和處理。
在此基礎(chǔ)上，我們對分部報(bào)告的作用、分部的定義、披露的時(shí)間、披露的內(nèi)容四個(gè)方面進(jìn)行了探討。
二、分部報(bào)告的重要性
公司是一個(gè)由多個(gè)分部組成的完整經(jīng)濟(jì)實(shí)體，通常來說，財(cái)務(wù)報(bào)告使用者無法評價(jià)公司對各個(gè)獨(dú)立分部的依賴程度，而多種經(jīng)營公司各個(gè)分部在成長性、盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)方面存在著差異，因此，需要分部信息來判斷公司的成長性、盈利能力及各分部的風(fēng)險(xiǎn)。有些風(fēng)險(xiǎn)如幣值的波動、通貨膨脹或政局不穩(wěn)定可能是與個(gè)別分部相關(guān)的，而公司的財(cái)務(wù)報(bào)告可能不會披露這些風(fēng)險(xiǎn)。
我們認(rèn)為，在包括中國在內(nèi)的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國家，分部信息顯得越來越重要。因?yàn)樵S多公司的經(jīng)營不僅涉及多種產(chǎn)品和多項(xiàng)服務(wù)，還涉及多個(gè)不同的國家和地區(qū)。公司管理當(dāng)局已經(jīng)意識到，公司的生存和發(fā)展取決于他們在新地區(qū)引進(jìn)新產(chǎn)品和服務(wù)的能力及其在這些地區(qū)的競爭能力，這與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代存在著顯著差異。
關(guān)于分部報(bào)告信息的重要性，我們通過對回收的問卷進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，中國財(cái)務(wù)分析師和銀行信貸官員對分部信息重要性和有用性的認(rèn)識如下表所示：
從上表可以看出，91％的回收問卷認(rèn)為分部信息重要，原因是分部信息可以為評價(jià)投資機(jī)會、進(jìn)行投資和信貸決策提供相關(guān)信息。被調(diào)查者都認(rèn)為從事多種經(jīng)營的上市公司應(yīng)披露分部信息。
三、分部的定義
對分部進(jìn)行定義是近來爭論的焦點(diǎn)。分部報(bào)告應(yīng)向投資者提供更多的關(guān)于公司未來價(jià)值的信息。沒有分部報(bào)告的充分披露，投資者將不知道盈利分別來自哪一個(gè)分部。分部報(bào)告的目的在于為分析公司的各個(gè)組成部分提供有用信息。關(guān)于分部的界定，目前有兩種觀點(diǎn)。一些人認(rèn)為，如果對外披露的分部報(bào)告和管理當(dāng)局用于內(nèi)部經(jīng)營管理而編制的分部報(bào)告一致，這種分部報(bào)告將是非常有用的。另一些人則認(rèn)為，按照風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)來披露分部信息將更有用。我們把上述兩種觀點(diǎn)分別稱為重合法和類似法。
美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則第14號（SFAS No.14）對如何定義分部提供了較大的自由空間，“企業(yè)行業(yè)分部的判定很大程度上必須依靠公司管理當(dāng)局的判斷。”Hayes和Russel（1996）認(rèn)為，由于許多企業(yè)把這種靈活性作為達(dá)到自己目的的手段，這樣就弱化了SFAS No.14的功能。投資管理和研究協(xié)會在其1990年、1992年和1993年的報(bào)告中也批評了這種靈活性。正因?yàn)槿绱�，美國�?cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）決定對其分部報(bào)告準(zhǔn)則進(jìn)行修訂。SFAS No.14“企業(yè)分部財(cái)務(wù)報(bào)告”把分部定義為“從事產(chǎn)品生產(chǎn)或是提供服務(wù)或是主要向非關(guān)聯(lián)的顧客提供一類產(chǎn)品或服務(wù)，目的在于賺取利潤的企業(yè)的一個(gè)組成部分”。對分部的界定，留給企業(yè)管理當(dāng)局一定的靈活性。1997年，F(xiàn)ASB發(fā)布了SFAS No.131“企業(yè)分部及其相關(guān)信息的披露”，要求采用重合法定義分部，即向外報(bào)告的分部和管理當(dāng)局內(nèi)部使用的報(bào)告分部是一致的。該準(zhǔn)則把經(jīng)營分部定義為滿足下列條件的企業(yè)的一個(gè)組成部分：（1）從事可能賺取收入或發(fā)生費(fèi)用的商業(yè)活動（包括與同一企業(yè)的其他組成部分發(fā)生交易產(chǎn)生的收入和費(fèi)用）；（2）企業(yè)主要的經(jīng)營決策制定者在向分部分配資源時(shí)，會評價(jià)該分部的經(jīng)營業(yè)績，并作出決策。這樣，按照SFAS No.131，如果對內(nèi)報(bào)告時(shí)把類似的或不同的產(chǎn)品合并為一個(gè)分部來進(jìn)行報(bào)告，那么在對外報(bào)告時(shí)也把類似的或不同的產(chǎn)品合并為一個(gè)分部來進(jìn)行報(bào)告。
FASB認(rèn)為，既然重合法不僅用于對外報(bào)告的目的，也用于對內(nèi)報(bào)告的目的，那么這種方法提供的信息應(yīng)該更加可靠和相關(guān)。SFAS No.14采用的是類似法，即要求公司按照產(chǎn)品和服務(wù)來披露行業(yè)分部。這樣就造成SFAS No.131規(guī)定的分部確定方法和SFAS No.14的分部確定方法存在著較大的差別。例如，根據(jù)SFAS No.131，以前把多種產(chǎn)品作為一個(gè)行業(yè)分部來披露的公司現(xiàn)在可能要求按照其對內(nèi)報(bào)告的要求作為幾個(gè)分部來披露。
SFAS No.14和SFAS No.131之間的差異可以概括為：SFAS No.131基于如何管理公司而不是基于SFAS No.14規(guī)定的按照行業(yè)、地域或是主要顧客來披露分部信息。所以，SFAS No.131很可能要求企業(yè)報(bào)告更多的經(jīng)營分部以及這些分部的更多信息。
國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（IASC）也于1997年發(fā)布了一個(gè)新的準(zhǔn)則IAS No.14（修訂）“分部報(bào)告”。對一個(gè)公司來說，如果風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)主要來源于同類產(chǎn)品，則把這類產(chǎn)品定義為一個(gè)分部。該準(zhǔn)則認(rèn)為“分部不應(yīng)該包括帶有不同風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的產(chǎn)品”。如果向董事會提供的內(nèi)部報(bào)告中使用的分部不符合這一定義，IAS No.14（修訂）要求“盡量按照類似的產(chǎn)品作為一個(gè)分部來報(bào)告”。這樣就會導(dǎo)致對內(nèi)報(bào)告使用
的分部在一定程度上與對外報(bào)告使用的分部相同。
IASC認(rèn)為，如果按照相似的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)來定義分部，并以此作為判斷的依據(jù)，將導(dǎo)致更好的決策，即按照相似性來定義分部會增加分部信息的相關(guān)性。分析師對其預(yù)測和價(jià)值判斷的信心受重合法和類似法的影響。當(dāng)對外報(bào)告與對內(nèi)報(bào)告的分部一致時(shí)，分析師的信心就不會因同一個(gè)分部的產(chǎn)品相似或不同而受到影響。對內(nèi)報(bào)告和對外報(bào)告的分部不一致時(shí)，相似的產(chǎn)品作為一個(gè)分部和不同的產(chǎn)品作為一個(gè)分部，分析師往往對前者的判斷更有信心。這一結(jié)果表明FASB和IASC發(fā)布的新準(zhǔn)則，通過修訂分部的定義來增加分析師對分部數(shù)據(jù)可靠性的判斷，增加了財(cái)務(wù)報(bào)告的有效性。
我們通過對財(cái)務(wù)分析師和銀行信貸官員的調(diào)查問卷發(fā)現(xiàn)，75％的回收問卷認(rèn)為通過重合法定義分部提供的信息更具可靠性和相關(guān)性，理由是重合法的分部不僅用于對外披露的目的，而且也是對內(nèi)披露用于經(jīng)營管理的手段。25％的回收問卷認(rèn)為，把類似的產(chǎn)品或服務(wù)作為一個(gè)分部來報(bào)告提供的信息更加可靠。
四、需披露的分部信息內(nèi)容
SFAS No.131要求上市公司披露其經(jīng)營分部的財(cái)務(wù)信息和描述性信息。財(cái)務(wù)信息包括分部的利潤或損失、具體的收入、費(fèi)用項(xiàng)目及分部資產(chǎn)。描述性信息包括決定經(jīng)營分部的方法、經(jīng)營分部提供的產(chǎn)品和服務(wù)、報(bào)告分部信息和企業(yè)通用財(cái)務(wù)報(bào)告所采用計(jì)量方式的差異等。為了提高分析師預(yù)測分部經(jīng)營現(xiàn)金流量的能力，SFAS No.131要求企業(yè)披露除了折舊和攤銷項(xiàng)目之外的僅在內(nèi)部報(bào)告時(shí)披露的其他重要非現(xiàn)金項(xiàng)目，同時(shí)，也要求披露重要的客戶，如果公司10％或以上的收入來自于一個(gè)外部客戶，則必須披露這一事項(xiàng)，同時(shí)應(yīng)披露來源于各個(gè)主要客戶的收入及總和。
用來計(jì)量分部經(jīng)營成果的會計(jì)方法和用來編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的方法不一定要一致。計(jì)量分部經(jīng)營成果時(shí)甚至可以不必遵循公認(rèn)會計(jì)原則（Bunce，1999）。然而，公司應(yīng)披露各分部的合并總額與合并報(bào)表金額的差異程度和特征。
SFAS No.14和SFAS No.131的差異在于，SFAS No.131要求對經(jīng)營分部進(jìn)行詳細(xì)披露，包括除了折舊、折耗和攤銷之外的其他重大非現(xiàn)金項(xiàng)目，并要求公司在中期財(cái)務(wù)報(bào)告中披露有限的分部信息，而SFAS No.14則沒有這樣的規(guī)定。
關(guān)于需要披露的分部信息，85％的回收問卷認(rèn)為，按照下列項(xiàng)目的重要性等級進(jìn)行分類而提供的一組信息應(yīng)該是充分的：（1）報(bào)告分部提供的產(chǎn)品和服務(wù)；（2）不同期間分部計(jì)量方法的變化；（3）各分部的專用資產(chǎn)；（4）報(bào)告分部信息所使用的計(jì)量方式和企業(yè)通用財(cái)務(wù)報(bào)告所使用的計(jì)量方式的差別；（5）各分部的收入和費(fèi)用；（6）分部的利潤和損失。
五、披露的時(shí)間
除了在年度報(bào)告中披露分部信息之外，SFAS No.14和SFAS No.131還要求企業(yè)在中期報(bào)告中也應(yīng)披露分部信息。而最近投資管理和研究協(xié)會（AIMR）研究發(fā)現(xiàn)：財(cái)務(wù)分析師提議要求企業(yè)根據(jù)行業(yè)和地理分部按季度披露收入、經(jīng)營利潤或虧損以及可辨認(rèn)的資產(chǎn)。關(guān)于被露的時(shí)間，我們對回收問卷調(diào)查的結(jié)果如下表所示：
39%的回收問卷贊成1997年SFAS No.131的觀點(diǎn)，即要求公司在中期報(bào)告和年度報(bào)告中披露分部信息。
六、結(jié)論和建議
以上分析表明，從本世紀(jì)60年代開始，分部報(bào)告一直是會計(jì)領(lǐng)域一個(gè)有爭議的問題。大量研究證明分部信息對投資和信貸決策具有重要作用。分部信息的披露，引發(fā)了許多由財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會和國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會發(fā)布的準(zhǔn)則所規(guī)范的問題，也是中國會計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和資本市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重要問題。
本文的研究結(jié)論為：分部信息可以為投資和信貸決策提供更加相關(guān)和有用的信息，應(yīng)該要求從事多種經(jīng)營的公司披露分部信息。在考慮分部的定義時(shí)，重合法可以提供更可靠和更相關(guān)的信息。分部信息每年應(yīng)公布兩次，分別在年中和年末公布。
《財(cái)務(wù)與會計(jì)》2001-05
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