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公允價值計量屬性研究
一、公允價值的本質(zhì)與定義公允價值計量屬性反映的是現(xiàn)值，但不是所有的計量現(xiàn)值的屬性都能作為公允價值。、公允價值的本質(zhì)是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其它主體對資產(chǎn)或負債價值的認定。
存在市場交易價格的情況下，交換價格即為公允價值。市場以價格為信號傳遞信息，市場根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險與收益決定其具有不同的交換價格。因此，市價是所有市場參與者充分考慮了某項資產(chǎn)或負債未來現(xiàn)金流量及其不確定性風(fēng)險之后所形成的共識，若沒有相反的證據(jù)表明所進行的交易是不公正的或非出于自愿的，市場交易價格即為資產(chǎn)或負債的公允價值。在某些情況下，會計主體的管理層或內(nèi)部人員具有某些資產(chǎn)或負債更為詳細的信息，而這些信息表明市場交易價格偏離了這些資產(chǎn)或負債(大于或小于)真正價值，大多數(shù)學(xué)者認為不能因此而不應(yīng)用市場上實際發(fā)生的交易價格，也不能因此而改變某些資產(chǎn)或負債的初始確認價值而重新計量。如果以不同主體的主觀價值判斷代替市場的價值，會計信息的可靠性就難以保證；況且不同會計主體擁有的信息千差萬別，難以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，得出的信息缺乏可比性。
不存在實際交易事項的情況下，必須采取其它的計量辦法。首先考慮的是在市場上尋找是否存在相類似的交易，如果存在，則以類似交易的價格作為計量基礎(chǔ)。例如，當(dāng)接受股票捐贈時，應(yīng)采用市場股票的現(xiàn)行交易價格。
在現(xiàn)行的各國會計實務(wù)中，有些計量基礎(chǔ)如成本累積值(Cost Accumulation)，有效清償價值(Effective Settlement)，在用價值(Value-in-use)以及特定主體價值(Specific-entity-value)等，其目的也在于計量資產(chǎn)或負債的現(xiàn)行價值。這些計量基礎(chǔ)存在一個相同的特征，即都加入了非市場的評價信息，或者說，以特定主體對資產(chǎn)或負債的評價代替市場評價：
1.在用價值與特定主體價值是指獨立主體間因具有某些相同的信息與能力而同意達成的交易價格。也就是說，這種交易價格并不是在完全市場上通過競價形成的，而是在特定主體間達成的。例如，主體衡量一項資產(chǎn)的在用價值是基于主體本身對此項資產(chǎn)未來收益與不確定性的衡量，而不是基于外部市場對此項資產(chǎn)未來收益的衡量。
英國ASB在1997年的一份研究報告“財務(wù)報告的折現(xiàn)”中持有相同的觀點，他們把在用價值定義為：特定主體期望的現(xiàn)金流量的市場價格。IASC也在IAS36“固定資產(chǎn)的減損”中采取了類似的描述，將在用價值定義為：主體連續(xù)使用某項資產(chǎn)以及對其在使用壽命終了進行處置時，估計產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。
2.有效清償價值計量基礎(chǔ)為某些特定資產(chǎn)的現(xiàn)值，這些資產(chǎn)以固定利率進行投資并期望其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能與某項特定的負債的現(xiàn)金流出相匹配。這在套期保值會計中有廣泛的應(yīng)用。由于外部市場將把此項資產(chǎn)的不確定風(fēng)險考慮在內(nèi)，所以將要求更高的現(xiàn)行價值，對于負債而言，外部市場將會考慮該主體的信用水平，所以相應(yīng)負債的現(xiàn)值也是不同的。有效清償價值基礎(chǔ)排除了市場對同樣資產(chǎn)或負債的評價，代以主體本身的評價。
3.成本累積基礎(chǔ)意指主體期望獲得某項資產(chǎn)或清償某項負債的過程中所需付出的成本。例如，在以提供實物或某項服務(wù)來清償負債的情況下，主體在計量成本累積償付額時通常不考慮一般的管理費用、盈利以及風(fēng)險報酬等。而同樣在市場交易中，這些因素將被包括在交易價格之內(nèi)。
特定主體的評價雖然可能含有更加豐富的信息，但是市場卻始終是資產(chǎn)或負債的決定者。而且，以上計量基礎(chǔ)折現(xiàn)利率的選擇都存在較強的主觀因素。例如，有人會認為資產(chǎn)盈利率較適用于負債的成本累積計量基礎(chǔ)，但也有人會認為增量借款利率或內(nèi)含利率較為適合，哪一種是正確的尚未達成共識。并且，考慮到無論主體的期望如何，在多數(shù)情況下，必須接受市場價格以獲得資產(chǎn)或清償負債。所以，對于初始確認或在重新計量時，基于市場基礎(chǔ)的公允價值提供了最具代表性并且可靠的計量辦法，能夠有效地評判一項資產(chǎn)或負債的經(jīng)濟實質(zhì)。
但是，在某些情況下，也不能排除利用基于特定主體的信息與估計。有時市場并不具備估計某項資產(chǎn)或負債現(xiàn)金流所需要的信息，因此必須在合理、允當(dāng)?shù)幕A(chǔ)上估計相關(guān)的現(xiàn)金流量，除非市場上存在相反的證據(jù)表明這種估計是不適當(dāng)?shù)�。但如果可獲得有關(guān)的數(shù)據(jù)與信息，則必須加入市場數(shù)據(jù)與信息對所作的估計進行調(diào)整。
綜上所述，我們可以認為公允價值是指理智的雙方在一個開放的、不受干擾的市場中，在平等、相互之間沒有關(guān)聯(lián)的情況下，自愿進行交換的價值。就目前而言，公允價值指現(xiàn)行市價或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。
二、在我國推廣公允價值計量的理論與現(xiàn)實基礎(chǔ)
1.推廣公允價值的計量有利于我國企業(yè)的資本保全。馬克思曾指出：“……商品的成本價格也決不是一個僅僅存在于資本家?guī)げ旧系捻椖�。這個價值部分的獨立存在。在現(xiàn)實的商品生產(chǎn)中會經(jīng)常發(fā)生實際的影響。因為這個價值部分會通過流通過程，由它的商品形式不斷地再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本形式。因而商品的成本價格必須不斷買回在商品生產(chǎn)上耗費的各種生產(chǎn)要素……。”從馬克思的這一段話我們可以看出，商品的價值并不是一個定數(shù)(不是歷史成本)，“……商品的成本價格也決不是一個僅僅存在于資本家?guī)げ旧系捻椖俊倍且粋�變數(shù)(是公允價值，即現(xiàn)行市價或說未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值)，“……商品的成本價格必須不斷買回在商品生產(chǎn)上耗費的各種生產(chǎn)要素……�！贝送�，會計如采用公允價值作為計量屬性，還符合實物資本維護的理論。實物資本維護的觀點認為，資本是企業(yè)的實物生產(chǎn)能力或經(jīng)營能力或取得這些能力所需的資金或資源。很明顯，企業(yè)在生產(chǎn)過程中會耗費這些能力，同時為了進行再生產(chǎn)，又必須購回這些能力，只有這樣簡單再生產(chǎn)才能維護，擴大再生產(chǎn)才有基礎(chǔ)。但企業(yè)耗費的生產(chǎn)能力如采用歷史成本計量，則計量得出的金額，在物價上漲的經(jīng)濟環(huán)境中，將購不回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力。企業(yè)的生產(chǎn)只能在萎縮的狀態(tài)下進行。反過來，當(dāng)企業(yè)耗費的生產(chǎn)能力如采用公允價值計量，此時不管是何時耗費的生產(chǎn)能力，一律按現(xiàn)行市價或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計量，則計量得出的金額，即使是在物價上漲的環(huán)境下，也可在現(xiàn)時情況下購回原來相應(yīng)規(guī)
模的生產(chǎn)能力，企業(yè)的實物資本得到維護，企業(yè)的生產(chǎn)將在正常的狀態(tài)下進行。
2.推廣公允價值計量符合會計的配比原則要求。目前一般認為配比原則有兩層含義：一方面是收入與成本、費用要保持時間上的配比，即某一時間的收入必須與某一時間的成本、費用相對應(yīng)；另一方面則要求進行配比的收入與成本。費用之間應(yīng)具有經(jīng)濟內(nèi)容和性質(zhì)上的必然因果聯(lián)系，即不同收入的取得是因為發(fā)生了與之相適應(yīng)的不同成本和費用，而不同成本和費用的發(fā)生是為了獲得不同的收入。但我覺得僅把配比原則理解為這兩方面的含義是不夠的。它應(yīng)有更廣義的理解。它除了有前述兩方面的含義以外，還應(yīng)有在計量方面進行配比的含義。目前，收入和成本、費用在計量的單位方面是配比的，都是采用貨幣計量單位。但是在計量的屬性方面卻不配比，收入是按現(xiàn)行市價計量，成本、費用卻是按歷史成本計價。從以上可看出，為了使得會計核算符合配比原則就有必要在會計核算中推行公允價值計量。當(dāng)然，由此類推同樣可得出，推行公允市價計量也是符合會計的相關(guān)性、穩(wěn)健性和一致性等會計原則要求的。
3.能合理地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，從而提高財務(wù)信息的相關(guān)性。公允價值與歷史成本相比，能較準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，從而更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險。也就是說，按公允價值計量得出的信息能為企業(yè)管理人員、債權(quán)人、投資者的經(jīng)營、決策提供更有力的支持。
4.能更真實地反映企業(yè)的收益。目前的企業(yè)收益計算是通過收入與相應(yīng)的成本、費用配比計算出來。眾所周知，現(xiàn)行企業(yè)計算收益的收入是按現(xiàn)行市價計量的，而計算收益的成本、費用，則是按歷史成本計量的。很明顯，這兩者之間的差額(收益)由兩部分構(gòu)成。一部分是勞動者創(chuàng)造的純利潤，另一部分則是由經(jīng)濟因素影響形成的價格差。但現(xiàn)行的利潤分配制度對這兩者卻不加區(qū)分，從而出現(xiàn)收益超分配。虛利實分的現(xiàn)象。如企業(yè)計算收益的成本、費用是按公允價值計量，則這種現(xiàn)象就可得到很好的解決。
5.推廣公允價值計量是我國經(jīng)濟形勢發(fā)展的需要。當(dāng)今經(jīng)濟形勢發(fā)展的特點是競爭激烈、風(fēng)險加大，除了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展外，市場創(chuàng)新、金融創(chuàng)新層出不窮，且愈演愈烈。特別是金融創(chuàng)新，目前已產(chǎn)生了數(shù)量眾多，特征各異的衍生金融工具。如“票據(jù)發(fā)行便利”(NIF)、“期貨”(Futures)、“期權(quán)”(Options)、“遠期合約”(Forwards Contracts)、“互換”(Swaps)……等。很明顯，在這些衍生金融工具中有些金融工具只產(chǎn)生合約的權(quán)利或義務(wù)，而交易和事項尚未發(fā)生。但從法律的角度看，由于簽約雙方之間的報酬與風(fēng)險已開始轉(zhuǎn)移，為了使得會計信息使用者除了能了解已發(fā)生業(yè)務(wù)的信息外，還能了解正在發(fā)生的業(yè)務(wù)的現(xiàn)時信息以及其對企業(yè)未來財務(wù)狀況和經(jīng)濟活動影響的可能程度：為了幫助會計信息使用者能正確地進行經(jīng)營決策，此時盡管簽約雙方的權(quán)利和義務(wù)尚未完全實際履行，但在會計上也要求對其進行確認、計量。由于其沒有歷史成本，傳統(tǒng)會計對此無能為力。因為此時簽約雙方的權(quán)利、義務(wù)尚未執(zhí)行，業(yè)務(wù)尚未發(fā)生，這時沒有，也不可能有歷史成本(因為歷史成本是已發(fā)生業(yè)務(wù)的價值)，因此會計就不能對該業(yè)務(wù)進行計量、反映。而采用公允價值屬性計量卻能很好地解決這個問題。因為公允價值是理智雙方在無干擾情況下，自愿進行交換的價值，其價值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方同意就會有一個價值。因此會計在任何時候都可以按公允價值對衍生金融工具產(chǎn)生的權(quán)利、義務(wù)進行計量、反映，并向信息使用者提供信息。此外，在當(dāng)今經(jīng)濟形勢下，將衍生金融工具的到期累計風(fēng)險分散到其合約的存續(xù)期間，也是符合穩(wěn)健性原則的。
三、公允價值計量在我國應(yīng)用的展望
在我國目前的會計實踐中，一些會計要素及報表項目，實質(zhì)已經(jīng)是按公允價值作為計量屬性來進行計量。如收入要素(包括產(chǎn)品銷售收入、其他業(yè)務(wù)收入、營業(yè)外收入、固定資產(chǎn)清理收入……等項目)就是按現(xiàn)行市價來進行計量的。對于負債要素，我國企業(yè)會計準(zhǔn)則第36條規(guī)定“各項流動負責(zé)應(yīng)當(dāng)按實際發(fā)生的數(shù)額記帳”；第37條規(guī)定“長期應(yīng)付款、長期借款都應(yīng)當(dāng)按實際發(fā)生的數(shù)額記帳�！庇捎谪搨切杞�(jīng)過一段時間才需償還的金額，而貨幣又有時間價值，企業(yè)未來需償還的金額一般都大于其負債實際發(fā)生時的數(shù)額，也就是說負債實際發(fā)生的數(shù)額，實質(zhì)是未來需償還金額(未來現(xiàn)金流量)按一定利率折算成的現(xiàn)在價值。所以說負債要素的一些項目實際上也已經(jīng)是按本來現(xiàn)金流量現(xiàn)值進行計量。又如具體會計準(zhǔn)則征求意見稿中規(guī)定，存貨的期末價值按成本與市價孰低法來進行計價、就是對采用公允價值計量的部分肯定。此外對無形資產(chǎn)中的專有技術(shù)、商譽等項目，不管是采用超額利潤法還是余值法來評估其價值，其實質(zhì)也是采用未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的原理來進行計量的。
公允價值計量雖然具有許多優(yōu)點，但它也具有數(shù)據(jù)、資料不易取得，計量過程主觀隨意性較大，得出的信息不夠可靠等缺點。對此筆者認為，首先在觀念上要解決好可靠性和相關(guān)性的辨證統(tǒng)一問題。歷史成本因可核而可靠，公允價值因資料不易取得，主觀隨意性較大而不可靠。但由于按歷史成本計量得出的會計信息要受多種經(jīng)濟因素的影響。而信息使用者在現(xiàn)時使用這些信息，則是要面對現(xiàn)在和未來的經(jīng)營決策。這樣按歷史成本計量得出的信息就有可能由于其不相關(guān)而變得較不可靠；反過來，由于公允價值是現(xiàn)行市價或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，盡管它也要受多種經(jīng)濟因素的影響，但信息使用者，在現(xiàn)時使用按公允價值計量得出的信息來面對現(xiàn)時或未來的經(jīng)濟決策時是較相關(guān)的，并且由此而變得可靠。
但是，我們也應(yīng)該認識到，計量屬性的選擇必需符合現(xiàn)實的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境。目前，我國經(jīng)濟發(fā)展的市場化程度較低，會計人員素質(zhì)不高，會計電算化水平以及相關(guān)的信息處理能力較低等，這些都限制了公允價值的大范圍的推廣與應(yīng)用。此外，由于不同的會計要素本身就具有不同的特點，不同的目的對會計信息也有不同的要求。有時即使是同一種要求，會計信息的提供也要受成本——效益原則的限制。因此，在現(xiàn)階段不可能、也不應(yīng)將所有的會計要素都按公允價值進行計量，而應(yīng)采用多種計量屬性并存的做法，即在歷史成本計量屬性的基礎(chǔ)上，盡量采用公允價值，以求得會計信息有用、相關(guān)、可靠。并且在經(jīng)濟形勢的不斷發(fā)展和經(jīng)濟環(huán)境逐漸完善的過程中，會計由歷史成本計量向公允價值計量過渡。相信通過會計界同仁的不斷探索，公允價值計量的理論將日臻完善，會計按公允價值進行計量必將得到普遍的推廣。
主要參考文獻：
&nbs
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2 《馬克思恩格斯全集》第25卷.人民出版社，1974：33
3 同上，第34頁
4 葛家澍.財務(wù)會計：特點、挑戰(zhàn)、改革、財會通訊，1998；4
5 吳群.衍生金融工具及其會計思考.會計研究，1997；10
6 盧永華.關(guān)于公允價值計量的若干思考.金融會計，1999；11
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